首页 彩票开奖 地方彩票 投注攻略 中奖规则 网站公告 彩票数据 足球彩票 竞技彩 彩票结果 彩票app

资讯

首页 > 足球彩票 > 莎莎香港官网|平安首席投资官陈德贤:四大措施应对市场波动

莎莎香港官网|平安首席投资官陈德贤:四大措施应对市场波动

来源:网络 作者: 人气:2185 发布时间:2020-01-10 16:06:08

莎莎香港官网|平安首席投资官陈德贤:四大措施应对市场波动

莎莎香港官网,来源 证券时报

记者 邓雄鹰

当前经济金融环境复杂,资本市场波动频繁,应如何运筹并布局?对于掌握近3万亿保险投资资产的中国平安首席投资执行官陈德贤来说,这是牵一发动全身的全盘考量。近日,陈德贤接受证券时报记者采访时表示,当前市场短期波动太快,必须从战略配置的角度来考虑投资问题,过去2~3年来平安一直在开展逆周期投资。

数据显示,截至2019年6月30日,平安保险资金投资组合规模达2.96万亿元,较年初增长5.8%。2019年上半年,平安实现总投资收益1025.93亿元,同比大增94.5%。

提前启动逆周期投资

当前,全球进入低利率环境,资产荒与信用风险上升,国际环境波动比较大,这样的大背景下,投资决策时需要关注哪些因素,险资大类资产配置又该如何调整布局?

陈德贤表示,短期来看A股市场还有一定的周期波动,中长期来看保险资金运用面临一定挑战。主要原因是结构性风险和周期性问题叠加影响。结构性问题主要包括人口结构变化带来的人口红利改变、全球债务问题、监管趋严,以及民粹主义等四个方面。

虽然短期波动可能难以避免,但陈德贤对下半年投资并不悲观。他说,目前国内货币环境相对宽松,信贷需求出现企稳,而且从全球经济领先指标来看,根据“三年一个周期”的规律,这一轮周期于2018年1月开启,目前已经到了中间拐点阶段。

陈德贤表示,过去2~3年来平安一直在开展逆周期投资,主要措施包括优化资产结构,收紧风险偏好,注重获取良好稳定的NI(净收益收入)等。“NI收入可以增强资产安全垫。”陈德贤说,2006年至今,平安NI金额平均每年增长22%。

据介绍,平安2019年上半年实现737亿元的净收益;2018年净利息收入1267亿元,比2017年多54亿元。

四大措施应对市场波动

在陈德贤看来,当前市场短期波动太快,必须从战略配置角度来考虑投资问题。平安保险资金配置主要有四大措施:

一是继续维持NI策略,找到稳妥的固收类资产,同时拉长债券类资产投资久期,管理好资产和负债缺口,例如多投超10年期长期国债。据悉,目前平安资产组合中超过7500亿资产配置了超15年期债券。通过这样的配置策略,平安的保险资产负债缺口已下降至5.9年。

二是关注新投资品种,例如优先股和永续债。陈德贤介绍,一些优先股和永续债免税后实际利率可以达到6%,对于保险资金来说有比较好的投资价值,未来会继续长期投资。

三是继续关注债权计划和信托计划。截至2019年6月30日,平安投资债权计划及债权型理财产品规模为4458.09亿元,在总投资资产中占比15.1%。

陈德贤表示,债权计划目前平均收益率在5.8%~6%之间,上半年新增非标类资产收益率达到6.1%。非标资产的问题是找好资产难。“相信通过集团、银行、信托、证券等渠道,有机会找到比较稳健的资产。”他说,目前公司所持债权计划及债权型理财产品未出现一单违约,整体风险可控。

四是以长期投资眼光寻找股票资产。“我们是长期投资,不是短期行为,长期投资需要考虑的因素很多,包括企业的盈利情况、估值水平、分红情况等,还要看企业团队执行力、未来增长潜力等。找到好的资产标的不容易,我们不做恶意收购,投资前都需要沟通。”他说。

这种投资方式也因应了新金融工具会计准则(中国版IFRS9)的调整需要。陈德贤说,对于重大权益投资尽量按权益法入账,不仅可以利润并表,也可以防范所投企业股价短期波动对利润表的影响。

谈及风险防范问题,陈德贤说,平安有严格的投前、投中、投后评估体系,对于个别违约品种做到及早预警,并提前采取措施。 投资品种的选择上也非常注重风险控制,例如投资的公司债约85%为AAA评级。在财务处理上主要分类至持有至到期类别,防范债券利率波动对利润的影响。

谈及不动产投资策略, 陈德贤表示,不动产符合保险资金对长期、稳定投资回报的要求。例如平安此前投资的商住楼租金回报率每年达6.8%,投资金茂主要是参与中发集团混改,金茂本身是非常好的公司。他同时表示,平安此前持有的不动产比例比较低,目前投资不动产并非短期炒卖行为,而是长期配置角度,主要考虑长租公寓、公租房等与社会民生相关的不动产,以及商住综合体、康养不动产等新型不动产。

责任编辑:杨希 1904183207


捕鱼平台

最火新闻

  • 只吃素不吃肉,也会得脂肪肝!
    近年来,脂肪肝的发病率不断增高。如果患了脂肪肝后还不注意饮食,长期以往可能会出现肝硬化。「脂肪肝高危人群」①吃出来的脂肪肝平时不忌口,经常吃大鱼大肉的人容易摄取过量的脂肪,易患脂肪肝。如果喝酒过量,那么肝脏会超负荷运转,肝脏内的有毒乙醇就不能被排出体外,长此以往就会变成酒精型脂肪肝。④减肥减出来的脂肪肝短时间内快速减肥,也会出现脂肪肝。
  • “韩粉”踢馆“罢韩团体” 齐喊:蔡英文下台
    不过现场却突然出现一群“韩粉”,双方杠了起来,大喊蔡英文下台,要求“罢韩团体”不要到这边,为避免双方爆发肢体冲突,警方赶紧派人在现场制止管制。“罢韩连署团体”26日一早到凤山工协新村市场摆摊,提供民众签属罢韩联署书。为避免衍生肢体冲突,警方赶紧派人到场制止,最后在“韩粉”喝倒彩之下,“罢韩团体”先行离开。
  • 生育险并入医保 超20省份公布方案
    据不完全统计,截至12月3日,至少已有超过20个省份公布了生育保险和职工基本医疗保险合并实施的方案。公布实施方案的包括广东、广西、山东和山西,以及湖南、湖北、云南等21个省。国家医疗保障局副局长陈金甫解释,今后"五险一金"将变成"四险一金"了,关于"生育保险取消了",这种说法实际是误解。生育保险不存在取消的问题,而是管理层面上的两项保险合并实施。都市条形码记者报道。
  • · 美媒:俄军全力发展"阿玛塔"作战平台 衍生两款装甲车
  • · 国务院调整西部地区开发领导小组成员 李克强任组长
  • · 中国首次将5G应急救援系统应用于灾难医学救援

© Copyright 2018-2019 minipreus.com 摩斯国际网上娱乐 Inc. All Rights Reserved.